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机构论后市丨周期股估值明显修复 成长板块有望迎来修复行情

第一财经 2021-05-16 17:54:18

作者:一财资讯    责编:陈君君

下周,A股怎么走?机构这样说→

本周A股三大股指反弹,沪指上涨2.09%,深成指涨1.97%,创业板指涨4.24%。医美、医疗器械等医疗股表现亮眼,第三代半导体、汽车、白酒等涨幅居前,顺周期板块集体下挫。北向资金合计净流入27.12亿元。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

中信证券:周期逻辑阶段性淡化 成长板块料迎估值修复

中信证券表示,商品价格上涨趋缓,国内通胀预期阶段性回落,货币收紧预期缓解,增量资金逐步入场,存量资金调仓导致行情扩散,A股市场周期逻辑阶段性淡化,成长板块料将迎来一轮月度级别估值修复行情。

海通策略:大宗商品涨价潮已经较为充分 智能制造有望成为新主线

海通策略分析师荀玉根等表示,近期资源股表现非常火爆,由流动性充裕驱动的大宗商品涨价潮已经较为充分了,接下来智能制造有望成为新主线。沿着“中国智能制造”的主线,我们认为可以三个方向挖掘投资机会:(1)信息技术的应用;(2)新能源技术的应用;(3)传统制造技术改进与升级。此外,关注大众消费。

广发策略:部分周期股估值相对于盈利水平仍有进一步改善的空间

广发策略戴康团队表示,从相对估值角度来看,部分中上游周期的相对低估已明显修复。 从估值与盈利改善匹配的角度来看,部分周期估值相对于盈利水平仍有进一步改善的空间。周期股后期的收益来源更多取决于盈利的变化,而后续周期板块盈利驱动看供给,政策成为最为重要的跟踪变量。震荡期坚定“市值下沉/即期业绩好/低PEG”策略。

华安策略:金融暴涨持续性和辐射作用有待观察

华安证券表示,4月份货币信用数据进一步提醒货币政策的中长期正常化回归大方向,流动性维持紧平衡是央行的合意目标;市场风险偏好仍以平稳为主,近日国内疫情反复短期有扰动但不改中长期复苏主线,金融股暴涨带来风险偏好提升的持续性和性质均有待进一步观察,后续重点关注通胀压力的阶段性走高、美国加息预期的扰动。市场缺乏趋势性上行或者下行的综合环境,仍将以震荡为主。

安信策略:短期可能存在一定结构性行情操作时间窗口

安信策略分析师陈果等表示,继续维持市场整体震荡格局的判断,短期市场风险偏好可能处于偏高位置,存在一定的结构性行情操作时间窗口。配置上总体仍要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种,同时自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会,大多数核心资产估值仍需要消化,但非核心资产中的新主线仍在孕育中。

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